[미래에셋 박현주 회장과 함께 하는 투자미팅] 반도체/클라우드/전기차 요약정리 feat. 섹터별 ETF 추천

 

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♠ 반도체

출처 : 미래에셋

 

최근 삼성전자와 반도체 주가 상승의 키는 파운드리. 파운드리 사업은 구조적으로 초입 국면이다.

 

Q. 엔비디아의 ARM M&A 인수는 마무리되었는가?

A. 아니다. 당장 성사된 것은 아니고 올해 말까지 마무리된다. 인수합병을 위해 영국, EU, 중국 그리고 미국에서 반독점 이슈 승인이 나야 함

 

엔비디아(NVDA)는 게이밍 회사로 바라보면 안 된다. 여전히 게이밍 분야 매출이 크지만, 2016년부터 데이터센터 향 매출이 늘어나면서 벨류에이션 높아졌다. 앞으로 자율주행 시대가 도래하면 엔비디아 벨류에이션은 더 높아져야 한다.

 

Q. 중국의 반도체 문제는 어떻게 봐야 할까?

미국의 강력한 제재가 있지만, 궁극적으로 중국도 계속 반도체를 키울 수밖에 없는 입장이다. 그렇다면 중국으로 반도체 주도권이 넘어갈 가능성이 있을까?(기존에 반도체 주도권이 미국-일본-한국으로 넘어온 것처럼) 반도체 산업 역시 중국 거대 자본을 바탕으로 주도권이 넘어갈 가능성은 있지만, 아직까지는 중국이 반도체 쪽에서 보여준 결과물이 제대로 없다.

 

미래에셋, 류영호 선임연구위원님

 

그럼에도 불구하고 중국은 반도체 쪽을 쉽게 포기 못할 것이기 때문에, 중국 반도체도 눈여겨봐야 하고 ETF가 좋은 대안이 될 수 있다. 아직까지 중국 개별 반도체 종목에 투자하는 것은 리스크가 크다.

 

㉮

중국 반도체 전방위 산업에 투자 가능한 ETF

[Global x China Semiconductor ETF(3191 HK, 9191 HK)]

 

㉯

반도체 빅사이클 시대가 온다. TSMC와 같은 글로벌 반도체 회사에 한 번에 투자할 수 있는 ETF, SOXX

AI 시대가 오면 엔비디아(NVDA)는 큰 수혜를 받을 수 밖에 없다.

박현주 회장님 曰 "자율주행보다는 플라잉카(UAM) 시대가 먼저 오지 않을까?"

 

 

 

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♠ 클라우드 세션

미래에셋 김수진 연구위원님

클라우드 산업은 구조적인 성장을 하는 산업이고, 5G, 자율주행 같은 산업이 성장하려면 더욱 중요해진다. 클라우드 산업은 연 성장률 최소 20%가 나오고 있다. 이런 산업은 거의 없다. 특히, 중국의 클라우드산업 성장률은 50%에 육박한다.

 

출처 : 미래에셋

Q. 그런데 중국 클라우드 산업이 미국 아마존, 마소처럼 발전하지 못하는 이유는 무엇인가?

A. 클라우드 컴퓨팅이 데이터센터만 있다고 해결되는 게 아니라 내부에 소프트웨어 그리고 보안 이슈문제가 굉장히 중요하다. 중국이 이런 소프트웨어나 보안 이슈쪽에 신뢰도가 떨어지다 보니 서구권에서 중국에 맡기지 않는 경향이 있는 것 같다.

 

국내 기업에서는 네이버가 클라우드 선두업체. 주목할 필요가 있다.

 

㉮ 사견 : 얼마 전 SKYY 익절하고 ARKK로 갈아탔는데... 다시 담아야겠다:)

클라우드 산업에 한 번에 투자할 수 있는 SKYY, First Trust Cloud Computing ETF

TIP : 미래에셋 김수진 연구위원님 텔레그램

[미래에셋대우 글로벌SW/콘텐츠 김수진]

 

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♠ 전기차

미래에셋 박연주 연구위원님, Clobal X China EV ETF(2845 HK)

 

진행도 잘 하시고 중간에 적절한 홍보도 잘하시는 박현주 회장님 ㅋㅋ

 

㉮

중국 1위 배터리 업체인 닝더스다이(CATL)에 투자할 수 있는 ETF

[Global X China EV ETF (2845 HK)]

 

 

최근 테슬라 모델Y에서는 NCM에서 더 발전된 NCMA 배터리가 사용되었다. NCMA를 넣은 이유는 LFP를 넣었을 때 비해 자동차가 가볍다(=주행거리가 더 확보된다). 기술 경쟁은 계속 진행 중이다. 아직 NCMA와 LFP의 기술이 결정된 건 없다.

 

3원계(NCM) 배터리 : 니켈, 망간, 코발트를 조합한 소재를 양극재로 사용
NCMA 배터리 : 니켈, 망간, 코발트 그리고 알루미늄을 양극재로 사용
LFP배터리 : 리튬인산철을 양극재로 사용한 배터리. 원가는 낮고 안정성은 높음

 

㉯ 사견 : 저는 LIT 이 녀석으로 계속 모아가겠습니다:)

2차 전지 배터리산업 그리고 테슬라에 투자할 수 있는 ETF, LIT

테슬라를 2016년 시총 50조 일 때 추천하시면서, 혁신을 하는 기업에 투자해야 한다. 현재 전기차 침투율이 4%밖에 안 된다. 현재와 같은 추세면 2-3년 안에 패리티(parity)가 올 것이다. 그리고 테슬라는 이미 레벨 3 수준의 자율주행을 스스로 데이터를 이용하고 있기 때문에 점점 더 테슬라 지위가 올라갈 것이다.

 

자율주행 옵션 가격이 앞으로 더 높아질 거다. 그렇기 때문에 박연주 연구원님은 올해 모델 Y 구매하실 거라고 하네요 ㅋㅋ (부럽습니다)

 

애플이 하고 싶은 건 자율주행차. 애플이 테슬라의 위협요소가 되지 않을까? 애플이나 테슬라나 결국 배터리는 기본으로 깔고 가는 것이기 때문에 리스크 측면에서 배터리에 투자하는 게 좋을 것 같다. 전기차 + 선박, 플라잉카에도 배터리 적용할 수 있기 때문이다.

 

Q. LG화학(LG에너지솔루션)은 정말 배터리 경쟁력이 있는가?

중국 CATL, 일본 파나소닉, 한국 삼성SDI가 주요 경쟁사.

파나소닉의 경우 일본 기업 특성상 폐쇄적인 면이 있었다. 테슬라 향이었지만 테슬라가 원하는만큼 빠른 생산을 해주지 못했던 것 같다. 전고체 배터리를 그렇게 긍정적으로 보지는 않는다. 하지만 가격적인 측면에서 메리트가 없다. 현재 배터리 가격이 떨어지는 속도가 매우 빠르기 때문이다. 테슬라가 중국에 투자를 하기 때문에(원가 싸다. 관세로 해결될 문제가 아니다) 중국이 배터리 쪽에서 점유율을 강하게 가져갈 수 있다.