코스피 7% 폭락! 제2의 러-우 전쟁'일까? 이번엔 Buy the Dip 대신 대응을 선택

26.03.03 검은 화요일

1. 이란-미국 일촉즉발, 호르무즈가 닫히나?

안녕하세요 더흡족입니다.

오늘 우리 증시를 집어삼킨 공포의 본질은 중동입니다.

지난 주말 미국과 이스라엘이 이란의 핵심 시설을 공습하면서 긴장이 최고조에 달했습니다.

• 핵심 리스크 : 이란이 전 세계 원유 물동량의 20%가 지나는 호르무즈 해협 봉쇄 카드를 만지작거리고 있습니다. 유가는 급등하고 환율은 1,480원을 넘어섰습니다. 이건 단순한 심리적 위축이 아니라, 우리 기업들의 실적을 갉아먹는 실질적인 위험입니다.

2. 2022년의 교훈: "전쟁 이슈는 단기에 끝나지 않는다"

저는 2022년 러시아가 우크라이나를 침공했을 때를 뚜렷이 기억합니다. 당시 '전쟁은 곧 끝날 것'이라 낙관하며 낙폭 과대주를 적극적으로 샀지만(Buy the dip) 결과는 지루하고 고통스러운 하락장의 시작이었습니다. 그때 배운 교훈은 하나입니다. 지정학적 리스크의 끝은 누구도 예측할 수 없으며, 시장이 '바닥'이라고 말해주기 전까지는 바닥이 아니라는 것입니다.

 

3. '틀릴 수 있겠지만' 제가 내일 내릴 결정

• 추세가 무너진 종목부터 : 삼성전자, 현대차, 삼성전기 등 오늘 지수와 함께 크게 하락하며 단기 추세가 꺾인(=하락률이 큰) 종목들이 내일도 만약 추가 하락이 이어진다면, 이에 대해 기계적으로 비중을 줄일 예정입니다. 물론 지정학적 이슈가 해소되면서 증시가 드라마틱하게 V자 급반등하면서 상승분을 놓칠 수 있지만, 그건 그때가서 대응하는걸로 하겠습니다.